Czyli zbudujmy mały portfel spółek dywidendowych z GPW, które mają krótszą historię wypłacania dywidend.
Ale naszym celem będzie zwrot rzędu 10% w samej stopie dywidendy.
A wzrost ceny akcji będzie dodatkiem – a zakładam, że wzrost cen akcji nastąpi !

 

Projekt 10% rocznie

 

Osobiście preferuję długoterminowe inwestowanie i kumulowanie akcji dobrych spółek, które będą pomnażały mój kapitał przez lata, jednak w zeszłym roku rozpocząłem na blogu projekt o wymownej nazwie „10% rocznie”.

Celem projektu było dobranie na najbliższy rok takich spółek do portfela inwestycyjnego, które wypłacą dywidendę w wysokości przynajmniej 10% co będzie odpowiadało za główny zysk portfela, wzrost ceny akcji ma być dodatkiem.
Żeby było sensowniej otworzyłem osobne konto na XTB, wpłaciłem tam 2400 PLN i kupiłem odpowiednie akcje.

Aktualnie mija pierwsza rocznica tego portfela i projektu.
Jak to wszystko wyszło w praktyce ?
Jaki zwrot wygenerował nasz portfel i czy rzeczywiście udało się wygenerować 10% zysku z samych dywidend ?
No i najważniejsze – co dalej !?
Wszystkiego dowiecie się w tym artykule 🙂

 

 

Jak wygląda skład i wyniki portfela: „Projekt 10% rocznie” ?

Na początek może szybki zrzut z myfund, abyśmy zobaczyli jak po roku wyląda nasz portfel.

 

 

Kto czytał poprzedni artykuł ten wie co znajdowało się w portfelu, kto nie czytał to już śpieszę z pomocą 🙂
W zeszłym roku za 2400 PLN kupiłem akcje :
Torpol SA, Atal SA, PCC Rokita i Voxel.
Żeby nie było pomówień o dyskryminację to na każdą pozycję przeznaczyłem ok 600 PLN.

Jak wiadać na załączonym zdjęciu, do dzisiaj w portfelu wytrzymały tylko 3 spółki z 4.
Ale o tym za chwilę, najpierw zerknijmy na wynik portfela.

Suma wpłat wynosiła 2400 PLN, aktualnie (licząc wartość akcji i gotówki na koncie) portfel jest wart trochę ponad 2900 PLN.
Co ciekawe na myFund pokazuje mi 2920 PLN, natomiast na XTB 2969 PLN ;o

 

 

Portfel do dzisiaj wygenerował stopę zwrotu trochę ponad 21%, z czego za jakieś 7.4% odpowiadają dywidendy (jeżeli dobrze liczę ;o), natomiast reszta zysku (13.6%) to wzrost cen akcji.
Dużo ? mało ?
Z moim długoterminowym portfelem celuję w 10% rocznie wzrostu akcji + dywidendy, więc ten projekt poradził sobie lepiej (przynajmniej na razie) w stosunku do moich planów na głównym portfelu inwestycyjnym 🙂

Tak wyglądał zwrot z kapitału w ciągu tego roku:

Jak widać, wartość portfela systematycznie rośnie – oby tak dalej!
A na kolejnym zdjęciu porównanie portfela do 10% stopy zwrotu i benchmarka – WIG.

 

 

Po wyborach WIG dogonił portfl 😮

 

Co się działo w portfelu przez ten rok ?

Przyjrzyjmy się teraz szybko każdej pozycji, zacznijmy od tej która jak szybko wpadła tak i wypadła.

• Torpol SA, spółka w zeszłym roku wygenerowała fajne zyski, do tego rok wcześniej wypłaciła wysoką dywidendę, więc liczyłem że i w 2023 roku będzie tak samo.
  Jednak się trochę przeliczyłem, duży udział w spółce miał skarb państwa, a jak to z SSP bywa – są dosyć zależne od widzi mi się aktualnej władzy.
  Spółka bardzo szybko sprostowała, że dywidendy nie będzie, są inne priorytety.
  Dlatego jak szybko zobaczyłem ten komunikat, tak szybko sprzedałem akcje tej spółki.
  Dokładnie kupiłem akcje za 606 PLN, a sprzedałem za 602 PLN – więc nie było tak źle, praktycznie wyszedłem na 0.
• Kolejną spółką jest Voxel SA, który wypłacił dosłownie na dniach 2.17 PLN dywidendy na akcję.
  Co przy mojej średniej cenie zakupu na poziomie 44 PLN za akcję daje niecałe 5%.
  Co się stało ? Nic takiego, spółka zakończyła rok z trochę gorszym wynikiem.
  W 2024 roku dywidenda powinna być wyższa, ale tym razem nie liczę na to magiczne 10%.
• Następna spółka w kolejności to PCC Rokita, która aktualnie jest moją największą stratą w tym portfelu ;o
  Spółka jednak wypłaciła 21.57 PLN dywidendy na akcję, co przy cenie po której ją kupowałem 117.60 PLN daje 18% przed podatkiem belki, nawet po podatku zostaje mi prawie 15% – dobra dywidenda!
• I ostatnia na liście jest spółka Atal SA.
  Deweloper który w samej cenie akcji wygenerował dla tego portfela ponad 50% zysk!
  Atal wypłacił dywidendę w wysokości 5 PLN, co daje 14% stopy dywidendy (kupowałem akcje po 35.1 PLN).
  Kolejna udana pozycja 🙂

Możemy powiedzieć, że wstrzeliłem się w temat z 50% skutecznością.
Nie jest źle, ale liczę że w 2024 będzie lepiej!
Jednak wzrost cen akcji sprawił, że portfel koniec końców wygląda nieźle, wszystkie straty zostały nadrobione.
Za rok chciałbym jednak zwiększyć swoją skuteczność powyżej 50%, a także chciałbym aby ceny akcji, które są w portfelu rosły w podobnym tempie 🙂

Wszystkie dywidendy, które otrzymałem na konto zostawiłem w formie gotówki.
Nie chciałem ich reinwestować ponieważ nie miałem pojęcia w ciągu roku na jakie pozycje będę się decydował na 2024 rok.

 

Jakie nowe spółki zawitają do portfela ?

Wiemy już że Torpol wyleciał w trakcie roku, a Voxel SA nie spełnił oczekiwań.
Po pierwsze muszę zdecydować co z aktualnymi spółkami – czy im zaufać i liczyć, że za rok znowu wypłacą dywidendę powyżej 10% ?
A druga sprawa to muszę wprowadzić do portfela nowe spółki – a tak się składa, że już mam swoje 2 typy.
Jednak po kolei.

• Voxel SA (VOX).
  Już złożyłem zlecenie sprzedaż akcji spółki .
  Spółka co prawda zwiększyła swoją sprzedaż i zyski, dodatkowo po pierwszych dwóch kwartałach na kontach mają więcej gotówki niz rok wcześniej, jednak aby dywidenach przekroczyła 10% przy dzisiejszej cenie musiała by wynieść minimum 5 PLN +.
  Prawdopodobnie dywidendy będzie wyższa niż w tym roku, ale wątpię żeby przekroczyła 3 PLN wypłacone 2 lata temu (zyski były wyższe).
  Spółka pewnie będzie trzymała wypłatę dywidendy na poziomie 40-50% zysków.
  Dlatego ta akcja wylatuje z portfela 10% rocznie 🙂
• Atal SA.
  Bardzo optymistycznie podchodziłem do branży deweloperskiej po ostatnich miesiącach, jednak obawiam się, że Atal może mieć problem z dywidendą w przyszłym roku, a już na pewno wartość dywidendy nie przekroczy 10% (w stosunku do aktualnej ceny akcji) ;o
  Teoretycznie Atal ma określoną politykę dywidendową na wypłacie 70-100% zysków w formie dywidendy – od 2017 roku, jednak w 2019 nie wypłacili dywidendy (było to spowodowane „pandemią”)
  Pierwsze półrocze nie wyglądało najlepiej, jednak w drugiej połowie mają dużo mieszkań gotowych do sprzedaży (ponad 1000), a rynek dalej jest stymulowany kredytami 2%, jednak z ich pozycji gotówkowej ubyło 100 mln i nie wiadomo jak to będzie wyglądało dalej.
  Zostało im 200 mln + ewentualny zysk za drugie półrocze, jednak wypłata 5 PLN dywidendy w 2023 roku kosztowała ich prawie 200 mln.
  Kupowałem akcje spółki po 35 PLN, więc wypłata dywidendy na poziomie 3.5 PLN jest jak najbardziej możliwa z samych zysków bez naruszania rezerw.
  Dlatego zdecydowałem się zostawić Atal w portfelu.
• PCC Rokita (PCR)
  Spółka ma ciężki rok.
  Zdecydowanie nie ma co liczyć na 20% dywidendę jak rok temu, jednak przy mojej cenie zakupu jest szansa na 10% dywidendę + prawdopodobnie dokupię trochę akcji uśredniając jeszcze cenę w dół (cena akcji jest -25% od mojej średniej), tym samym zwiększając jeszcze szanse na 10% dywidendy.

 

Natomiast do portfela zawitają 2 nowe spółki.

• Unimot SA (UNT).
  Spółka mimo trudnej sytuacji gospodarczej nieźle sobie radzi w 2023 roku, może nawet uda im się zarobić podobne kwoty jak rok wcześniej.
  Spółka ma jasno określoną politykę dywidendową – 30% zysku wypracowanego w danym roku obrotowym, więc liczę na podobną dywidendę jak w 2023, a zdecydowanie dwucyfrową (min. 10 PLN), więc przy aktualnej cenie akcji 100 PLN stopa dywidendy powinna wynieść 10%+.
• Bank Handlowy (BHW).
  Nie posiadam banków w moim głownym porfelu, ale w tym przypadku nie moje przekonania są priorytetem tylko próba generowania 10% dywidendy.
  Bank w tym roku zarabia jeszcze więcej niż przed rokiem, zadeklarowali, że minimum 75% zysku wypłacą w formie dywidendy.
  Przy aktualnej cenie poniżej 90 PLN i dywidendzie z zeszłego roku 9 PLN, spokojnie można liczyć na 10% dywidendę o ile wyniki finansowe do końca roku będą wyglądać tak dobrze jak w pierwszej połowie roku.

 

Ruchy w portfelu „10% rocznie”

Zacznijmy może od dywidend.
W ciągu całego roku (pi razy oko licząc od października) do portfela wpłynęły 3 dywidendy:

• 86.85 PLN od PCC Rokita,
• 69 PLN od Atal,
• oraz 23.21 PLN od Voxel SA (którego akcje już sprzedałem).

W zeszłym roku wpłaciłem 2400 PLN na zakupy akcji, a dywidend otrzymałem łącznie w wysokości 179 PLN (z groszami), czyli łącznie otrzymałem w dywidendach 7.4% wartości portfela.
Celowaliśmy z tym portfelem w 10%, jednak wyszło i tak nieźle patrząc na to, że jedna spółka w ogóle nie wypłaciła dywidendy.

Kolejny sezon rozpoczniemy z większą kwotą.
Wartość portfela powiększy się o otrzymane dywidendy, o zysk ze sprzedanych akcji (Voxel, który kupiłem za 572 PLN, sprzedałem za 707 PLN), a także dołożyłem dodatkowo 1000 PLN nowych środków.
Za rok wypłacone dywidendy będziemy zestawiać do kapitału o wartości 3700 PLN.

Zastanawiałem się jak dokonać zakupów na ten rok i stwierdziłem, że będę premiował spółki, które już są, nie zawiodły mnie i dalej będę powiększał ich pozycje.
Nowe zakupy zakupy wyglądają tak:

• 8 akcji Bank Handlowy po 86.80 PLN (694 PLN),
• 7 akcji Unimot po 100.2 PLN (701 PLN)
• 9 akcji Atal po 60.8 PLN (547 PLN),
• 6 akcji PCC Rokita po 87.6 PLN (525 PLN).

W pozycji gotówkowej zostało jeszcze jakieś 56 PLN, ale za to już żadnej akcji nie kupimy aktualnie 🙂
A tak wygląda aktualny skład portfela po zrobionych zakupach i udział spółek:

 

 

Jak widać wzrost cen akcji Atal zagwarantował tej spółce największą pozycję w portfelu – dodatkowa dopłata, po już zdecydowanie wyższej cenie zmniejszyła zysk na tej spółce gdzieś o połowę.
Natomiast w przypadku PCC Rokita poprzez zakup tańszych akcji, udało mi się uśrednić cenę zakupu w dół i strata na tej pozycji wynosi nie -24%, tylko -10%.
A jak sobie będzie radzić Bank Handlowy i Unimot zobaczymy na podsumowaniu za rok 🙂

Tak jak poprzednim razem, nie planuję robić żadnych ruchów w tym portfelu, chyba że wydarzy się coś na prawdę nieoczekiwanego, jak w przypadku Torpol SA w zeszłym „sezonie”.
Trzymajcie kciuki żeby tym razem każda spółka wypłaciła dywidendę, nawet jeżeli ma być niższa niż 10% to zawsze to ekstra zysk i szansa, aby średnia dywidend z całego portfela była jak najwyższa 🙂

 

Mała uwaga

Zobaczcie jak bardzo indywidualnie podchodzę do sytuacji.
Chociażby przypadek spółki Atal SA, jeżeli bym miał kupić ich akcje do tego portfela dzisiaj z założeniem 10% dywidendy to bym zrezygnował z tej spółki.
Jednak ze względu na moją średnią cenę zakupu o wiele niższą zdecydowałem, że jest szansa na 10% dywidendy w stosunku do mojej ceny zakupu (po uśrednieniu), dlatego spółkę zostawiłem w portfelu.
Do tego musiałem trochę poszperać w ich historii, przjrzeć się liczbom i przeczytać aktualne sprawozdanie zarządu z działalności spółki.

W długoterminowym portfelu który prowadzę i co miesiąc go podsumowują sytuacja wygląda trochę inaczej.
Poświęciłem czas na znalezienie spółek, które spełniają moje oczekiwania i uważam że w długim terminie wygenerują mi odpowiednie stopy zwrotu i jedyne co robię to skupiam się na dokupowaniu kolejnych akcji.

W przypadku tego projektu tak naprawdę co roku muszę zobaczyć jak spółka sobie radzi i zdecydować czy jest szansa na wypłatę wysokiej dywiendy.
Tutaj kupuję akcje spółki z myślą z tyłu głowy, że możliwe, iż za rok tą spółkę będzie trzeba sprzedać jeżeli będzie miała gorsze wyniki (jak np. Voxel), a w moim głownym portfelu mam spółki, które uważam że w długim terminie będę rosły i nie przejmuję się jeżeli będa miały gorszy rok – dalej będę dokupował ich akcji, zapewne po niższej cenie.

Dlatego nazywam swój główny portfela pasywnym inwestowaniem – dokonałem wyboru raz i się go chce trzymać latami.
Oczywiście warto raz na kwartał czy chociażby raz na rok zobaczyć co się w spółce dzieje, przeczytać aktualny raport, ale w długim terminie jak długo spółka się rozwija, zwiększa zyski i zmierza w obranym kierunku (oraz wypłaca dywidendę, oczywiście!) – to będzie dobrze 🙂

 

Podsumowanie

Celem było, aby średnia dywidend z tego portfela wyniosła 10%+, jednak wyszło 7.4%.
Minąłem się z założeniem o jakieś 25% – cyz to dużo czy mało ?
Każdy to musi sam ocenić 🙂

Do portfela nie wkładam spółek, które są w moim głównym portfelu, a które mogłyby też wypłacić wysoką dywidendę (jak DOM i KETY).
Przede wszystkim przy wyborze kierowałem się historyczną stopą dywidendy, polityką dywidendową, sprzedażą i zyskiem z tego roku w stosunku do poprzedniego – jeżeli spółki będą dzielić się zyskiem to tym, który wygenerowały właśnie w tym roku.
Używałem do tego podstawowego skanera dostępnego na koncie w XTB.

Możliwe że wiele spółek, które mają szanse wypłacić większą dywidendę w przyszłym roku nie wziąłem pod uwagę, jak macie jakieś porady to piszcie – za rok może zmodyfikujemy sposób dobierania spółek.
Chyba że aktualny sposób dobierania spółek tym razem zda egzamin to może nie będe kombinował ;o

Teraz zostało nam cierpliwie czekać, a informacje o ewentualnych dywidendach będe Wam pisał pewnie na facebooku lub tweeterze.

 

Pozdrawiam,
#DywInw